Цитата:
|
Сообщение от Бегемот
Обратите внимание: рассуждения основываются на техническом анализе ("Рынок достаточно долго рос"), а не на фундаментальном. Т.е. все предшествующие расссуждения (Р/Е, ROI, анализ годовых отчетов) будучи достаточно трудоемкими, оказываются неэффективными, если китайское правительство объявляет свой рынок "перегретым."
|
Психологию рынка предсказать практически не возможно, на этом и основывается рискованность акций. Анализ отчётов позволит найти фирмы, которые в случае роста будут расти лучше остальных, в случае падении не разорятся и возможно захватят большую долю рынка. Надо помнить о волатильности, рынок всегда растёт в долгосрочной перспективе, но бывает и падает... и сильно падает. Был как-то поставлен тест, виртуально покупались акции на различных ценовых пиках перед обвалами, даже такой портфель принёс за 20 лет около 5-6% годовых.
При вложении в акции ещё очень важно использовать разброс по времени. Не когда не покупать всё в одно и тоже время, лучше как вариант добавлять по энной сумме раз в месяц/квартал/год.
Цитата:
|
Похоже, что нужно четко различать спекуляцию и инвестицию. Первая - кратковременная, вторая более длительная. Вторая - в самом деле означает относительно длительную покупку бумаг с надеждой на их рост. И требует серьезного понимания ситуации в конкретной компании и в ее секторе рынка.
|
Цитата:
|
Вторая ситуация (инвестиции) требует, в самом деле, серьезного анализа. Достаточно широкого и продолжительного. Этим занимаются профессиональные аналитики. Которым любитель снова проигрывает. Поскольку не может читать финансовые отчеты по 8 часов в день.
|
Я сторонник именно инвестиционного подхода. Особенно сейчас это стало легче из-за лёгкого доступа к информации при помощи интернета. Действительно требует много времени для подготовки и поиска, но при правильном выборе критериев можно сократить потери времени. А вот насчёт профессиональных аналитиков... нууууу.... там часто просто тыканье в небо или прогноз постфактумом.
Цитата:
|
Первую отрабатывают профессиональные брокеры. Которые (прямо по адмиралу Нельсону) оказываются "в нужном месте на 15 минут раньше противника". Поскольку ничем другим не занимаются и к 25 годам уходят на пенсию. Любителю здесь делать нечего.
|
Цитата:
|
Первая состоит в опережении (предугадывании) рыночного тренда, а какие, собственно бумаги покупать/продавать значения не имеет.
|
Требуются хорошие доступы к информации, практически инсайд. Так же хорошее знание систем хеджирования и чётко проработанная стратегия stop lossoв и закрытие позиций. Соглашусь, сложно, но очень интересно
A вот какие бумаги, тоже важно, но параметры выбора меняются, ищутся бумаги, которые растут/падают значительно сильнее чем в среднем по рынку.
Цитата:
Итого остается два варианта:
- или узкая предметная область, в которой и так являешься спецом. Здесь можно и бухгалтерские бумаги почитать.
- либо инвестиционные фонды.
А что про эти фонды можно рассказать?
|
Нет, узкая область однозначно плохо при инвестициях… так как она вся может войти в упадок. Есть такое понятие, как теория портфеля. Вкратце есть рыночный риск и риск отдельной бумаги, так вот при создании портфеля из 5-15 акций риск отдельной бумаги можно практически свести на нет, но при условии, если бумаги не особо корелируются между собой, а у бумаг одной отрасли всегда движения друг друга повторяют.
Фонды удобны, если хочется немного больше риска немного больше доходов и совсем мало хлопот. Главное не когда не выбирать по принципу доход за последние 3 года и изучить строение фондов. Хороший критерий, например, у фондов-акций это посмотреть среднегодовой рост рынка акций и рост фонда, хороший фонд покажет рост лучше, а падение меньше, чем рынок.
